核心观点

1、传统供应链存在数据孤岛的问题，数字化供应链在一定的范围内打通数据渠道，有助于整个供应链实现高效且可持续性，智能化供应链更有机会通过科技实现供应链的自我优化，在这个发展过程中，企业服务行业的角色不可或缺。

2、中国企业服务起步较晚，行业还呈现碎片化的局面，与发达市场的百花齐放局面有一定差距。但在国产替代浪潮的大背景下，随着云计算渗透率的不断提升，持续的产品研发和本地化服务提升，相信本土企业有机会迅速追赶。

我们提到当前SaaS（软件即服务）是实现传统物流向供应链的融合和升级的重要技术趋势之一。实际上，SaaS这一类提供企业服务的技术平台，不仅仅在物流行业，而在整个供应链的每一个环节上，都是能否实现数字化转型的重要节点。

今天我们就将展开这一话题，并关注以下这些问题：为什么企业服务在供应链中非常重要？企业服务有哪些方向？未来企业服务发展将依赖于哪些前瞻技术的推动？中国企业服务发展到了什么阶段，与美国等全球领先企业服务相比还有什么差距？

传统供应链的数据来源于链上每一个企业内部封闭的系统，存在数据孤岛的问题，企业内部订单、交易和库存系统等等都很难与外部交换，能否接受外部信息，这是区别传统供应链和数字化供应链的关键。

这些数据渠道一旦在可以共享的范围内打通，就有助于使整个供应链实现预测、采购、仓储、物流、交付的同步，减少系统延迟，需求响应更快，成本更高效，且并非一次性而是具有可持续性。

在数字化的基础上，智能化供应链的理念，更将融合边缘计算、物联网、区块链、大数据、网络安全等一系列新兴技术对传统供应链升级，具备实时性和可视化，甚至加入机器学习、深度学习等人工智能技术实现供应链的自我优化。

在这个过程中，企业服务公司这一环节不仅仅只是服务的提供者，而是将智能供应链的管理能力以云服务的形态输出给行业，各行各业的企业都可以将其与自身行业属性相匹配，实现从传统供应链到数字化、智能化的革新。而企业服务行业，正是转型过程中不可或缺的角色和重要的技术推动力。

实际上，企业服务已经是近两年中国投融资最火热的赛道。在疫情发生前，2019年的中国全部融资事件中，企业服务就占比13%，总量位居所有赛道榜首。而去年疫情之后消费和办公习惯的转变更加速了这一行业的扩张。2020年全年，中国企业服务领域的融资共有648起，占比进一步上升至18%。

简单的数一数，去年全球企业服务行业有三件大事：李嘉诚最成功的投资之一Zoom，受益于疫情股价一度涨近7倍、市值超千亿美元，另一个有巴菲特加持的Snowflake雪花上市首日股价翻倍、市值达700亿美元。

还有已经在企业服务行业耕耘了近二十余载的巨头Salesforce，不惜花费277亿美元重金收购了美国版“钉钉”Slack，拼上了最后一块业务拼图，加速与微软、甲骨文等巨头的抗衡，成为软件行业史上的第二大收购案。

在中国，虽然企业服务起步较晚，还没有出现特别大的行业巨头，行业还呈现碎片化的局面，但投资人和资本市场却毫不掩饰对于中国未来企业服务行业看好的乐观态度。

目前中国的企业服务行业，大抵可以分为三类，首先是提供基础设施的一类，包括公有云厂商、大数据分析、IT运维管理等，例如阿里云、腾讯云的主营业务，这一类企业主要负责先搭建起平台，供其他企业服务公司在此基础上添砖加瓦。

另外两类，分别是通用职能类服务和垂直行业服务，简单的来说，就是功能级SaaS和行业级SaaS。功能级SaaS针对企业流程的一个环节提供工具，例如企业资源规划(ERP)、客户关系管理(CRM)、协同办公(OA)等，还有近年来兴起的法务、税务等服务。这一类公司着重于在各自的细分赛道“横向”发展，也高度依赖于技术的成熟水平。

行业级SaaS，其实就是深耕一个行业内部，帮助企业形成自上而下的流程，包括前段预算、采购，再到后端销售、客服等一系列上下游服务。这一类“纵向”发展的公司，更依赖于对行业内部供应链的深度理解。目前在电商领域已经相当成熟，例如微盟等，医疗、金融和物流行业也正在迅速追赶，其他传统行业相对还不成熟，但也有先行者，例如去年在港上市的房地产SaaS第一股明源云。

以美国的企业服务行业为例，先后经历了 80 年代以甲骨文为代表实现了最初的企业信息化，到90 年代逐步出现了一批功能性的云服务公司，直到2000年之后，传统企业服务公司的转型加上创新技术公司的加入，还有公有云的普及，塑造了整个云服务行业的爆炸式发展，也出现了更多能够整合多项企业服务功能的生态型提供商。

例如我们在刚才提到的头部公司Salesforce，目前已不仅仅是一家客户关系管理CRM公司，而是一家整合SaaS（软件即服务）和PaaS（平台即服务）、人工智能技术和大数据分析为一体的全流程平台。

相比之下，中国企业服务行业碎片化的现状，与美国等市场百花齐放的局面相比，还有很长的路要走。中国的企业服务受制于技术和产品的成熟度和多样性缺乏，基础设施仍待完善和普及，客户习惯也需要一段时间培养。

根据中国信息通信研究院去年发布的《云计算发展白皮书》，截至2019年我国已经应用云计算的企业占比达到66%。虽然已经大幅收窄差距，但仍然低于美国企业的约85%上云率，欧盟企业的上云率也在70％左右。

从市场规模上，2019年我国云计算市场规模达1334亿人民币，同比增长39%。与全球云计算市场规模的 1883 亿美元相比，仅占到了十分之一左右。在过去二十年上市的企业服务公司中，中国企业的总市值大约也是美国企业总市值的十分之一。

但是，尚未普及和碎片化的市场局面，是利也是弊。从无到有的增量市场还是给很多优秀企业提供广阔的市场机会，而这其中，不仅有不断积淀实力的先行者，也有后起之秀的破局者。

一些国内传统软件巨头利用自身业务在加快转型，云计算业务收入占比逐步提升；互联网巨头们也在通过自身发展、投资并购、生态联盟等多种方式积极布局。

在国产替代浪潮的大背景下，随着云计算渗透率的不断提升，持续的产品研发和本地化服务提升，相信本土企业有机会迅速追赶。如何抓住这一时机成为行业的领头羊，是每个企业需要思考的问题；如何做时间的朋友，把握这一风口上的投资机会，是每一个投资者需要思考的问题。而快速发展中的新兴行业，必然具有良莠不齐的特性，这就更需要投资者独具慧眼。

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